10 Tujuan Manajemen Keuangan yang Perlu Anda Ketahui

Apa saja tujuan manajemen keuangan? Tujuannya diklasifikasikan dalam berbagai cara. Bisa berupa tujuan resmi, tujuan operatif, dan tujuan operasional merupakan satu klasifikasi.

Tujuan resmi adalah tujuan umum organisasi. Memaksimalkan pengembalian investasi dan nilai pasar per saham dapat disebut sebagai tujuan resmi manajemen keuangan.

Tujuan operatif menunjukkan apa yang sebenarnya ingin dilakukan oleh organisasi. Hal ini lebih fokus dan membantu dalam pengambilan pilihan keputusan.

Baca juga: Pengertian Manajemen Keuangan.

Apa saja tujuan manajemen keuangan? Pengembalian investasi yang diharapkan, biaya modal, norma ekuitas utang, dll dengan cakrawala waktu ditentukan atau rentang/batas yang dapat diterima bersifat statis dengan tetap memperhatikan tujuan resmi. Tujuan operasional pengelolaan keuangan lebih terarah secara kuantitatif dan dapat diverifikasi. Skala, campuran, dan waktu dari bentuk spesifik detail keuangan.

Struktur sasaran resmi, operatif, dan operasional berbentuk piramida, sasaran resmi di atas (berkaitan dengan manajemen puncak), sasaran operatif di tengah (berkaitan dengan manajemen menengah), dan sasaran operasional di bagian bawah/landasan.

Tujuan pengelolaan keuangan juga dapat diklasifikasikan secara fungsional. Tujuan terkait pengembalian, tujuan terkait solvabilitas, tujuan terkait likuiditas, tujuan terkait penilaian, tujuan terkait risiko, tujuan terkait biaya, dan sebagainya.

Tujuan terkait pengembalian mengacu pada tujuan pengembalian minimum, rata-rata, dan maksimum.

Berapa pengembalian minimum dari sebuah proyek untuk menerima hal yang sama, berapa pengembalian rata-rata yang harus diterima perusahaan dan berapa pengembalian maksimum yang mungkin (untuk risiko meningkat dengan pengembalian)?

Demikian pula, tujuan untuk solvabilitas, likuiditas, nilai pasar, dll., Dapat dianggap bahwa Anda harus menyatakan sejauh mana faktor tujuan yang disebutkan itu penting dan secara aktif dikejar dan sejauh mana faktor tujuan yang diperlukan; minimum, rata-rata, dan tingkat maksimum ditentukan.

Baik, untuk lebih lanjut tentang hal ini kita akan membahasnya secara mendalam pada bagian berikut, so pastikan anda terus membaca hingga akhir.

1.Memaksimalkan keuntungan

Memaksimalkan keuntungan adalah tujuan yang dinyatakan dari manajemen keuangan. Ini adalah kelebihan pendapatan atas biaya.

Maksimisasi keuntungan, oleh karena itu, memaksimalkan pendapatan dengan adanya biaya, atau meminimalkan biaya dengan adanya pendapatan, atau memaksimalkan pendapatan dan meminimalkan biaya secara simultan.

Maksimalisasi pendapatan dimungkinkan melalui strategi penetapan harga dan skala.

Dengan meningkatkan harga jual seseorang dapat mencapai maksimalisasi pendapatan, dengan asumsi permintaan tidak turun dengan skala yang sepadan. Dengan meningkatkan kuantitas yang dijual dengan memanfaatkan elastisitas harga dari faktor permintaan, pendapatan dapat dimaksimalkan.

Minimisasi biaya tergantung pada variabilitas biaya dengan volume, kesadaran biaya, dan kondisi pasar untuk input. Jadi, campuran faktor membutuhkan maksimalisasi keuntungan.

a.Tujuan Pengelolaan Keuangan

Tujuan pengelolaan keuangan ini sangat disukai karena alasan berikut:

• Laba adalah ukuran keberhasilan bisnis. Semakin tinggi keuntungan semakin besar pula tingkat keberhasilannya.
• Laba adalah ukuran kinerja. Efisiensi kinerja ditunjukkan oleh kuantum keuntungan.
• Menghasilkan keuntungan sangat penting untuk pertumbuhan dan kelangsungan hidup setiap usaha. Hanya bisnis yang menghasilkan keuntungan yang dapat memikirkan hari esok dan seterusnya. Ia hanya dapat memikirkan pembaruan dan penggantian peralatannya dan dapat melakukan modernisasi dan diversifikasi. Laba adalah mesin yang menyingkirkan peluang yang mengancam kelangsungan bisnis.
• Menghasilkan keuntungan adalah tujuan dasar bisnis. Hal ini juga diterima oleh masyarakat. Kekhawatiran yang hilang adalah beban sosial. Usaha bisnis yang sakit menyebabkan beban berat bagi semua pihak. Jadi, kriteria keuntungan menunjukkan inefisiensi operasional. Anda tidak dapat menyembunyikan ketidakefisienan Anda jika keuntungan menjadi kriteria efisiensi.
• Mencari untung bukanlah dosa. Motif keuntungan adalah tujuan yang diinginkan secara sosial, selama sarana Anda baik.
• Namun, maksimalisasi keuntungan tidak terlalu disukai. Batasan tertentu menunjukkan. Pertama, konsep keuntungan tidak jelas.

b.Konsep Laba

Ada beberapa konsep laba seperti laba kotor, laba sebelum pajak, laba setelah pajak, laba bersih, laba yang dapat dibagi, dan sebagainya.

Pertama, referensi untuk keuntungan harus jelas. Kedua, maksimalisasi keuntungan dalam jangka panjang atau jangka pendek adalah menyatakan tujuan dengan jelas. Orientasi laba jangka panjang atau jangka pendek berbeda dalam sifat, penekanan, dan strategi.

Ketiga, memaksimalikan keuntungan tidak mempertimbangkan faktor skala. Ukuran bisnis dan tingkat keuntungan harus terkait. Jika tidak, tidak ada interpretasi yang masuk akal tentang kinerja atau efisiensi.

Keempat, keuntungan harus dikaitkan dengan faktor waktu. Inflasi memakan nilai uang. Satu rupee hari ini lebih berharga daripada besok dan lusa. Nilai waktu uang tidak mempertimbangkan dalam maksimalisasi keuntungan.

 

2.Memaksimalkan Profitabilitas

Laba sebagai angka absolut menyampaikan lebih sedikit dan menyembunyikan lebih banyak. Ini harus terkait dengan penjualan, pemanfaatan kapasitas, produksi, atau modal yang diinvestasikan.

Laba ketika diungkapkan tentang faktor ukuran atau skala di atas, ia memperoleh makna yang lebih besar. Ketika diungkapkan, laba relatif dikenal sebagai profitabilitas. Laba per penjualan, laba per unit produksi, laba per investasi, dll, lebih spesifik. Hal ini merupakan keunggulan dibandingkan tujuan memaksimalkan keuntungan.

Laba lebih lanjut per investasi atau pengembalian investasi, (ROI) adalah ukuran yang komprehensif. ROI = Return atau Profit / Rata-rata Modal yang diinvestasikan.

Laba dibagi penjualan mengukur laba per rupee penjualan dan penjualan dibagi investasi mengukur berapa kali modal berputar.

Yang pertama adalah indeks kapasitas menghasilkan laba dan yang terakhir adalah indeks keaktifan bisnis. Maksimalisasi profitabilitas (ROI) dimungkinkan baik melalui yang pertama atau yang terakhir atau keduanya.

Skor yang menguntungkan dari tujuan ini sama dengan skor tujuan maksimalisasi keuntungan. Skor yang tidak menguntungkan dari tujuan ini lagi-lagi sama dengan skor tujuan maksimalisasi keuntungan kecuali satu aspek.

Tujuan maksimalisasi laba tidak menghubungkan laba dengan basis apa pun. Tetapi memaksimalkan profitabilitas menghubungkan keuntungan dengan penjualan dan/atau investasi.

Oleh karena itu, ini adalah ukuran relatif. Jadi lebih baik daripada tujuan maksimalisasi keuntungan pada skor ini. Tetapi karena keterbatasan lain berlanjut, tujuan ini hanya untuk mendapatkan laporan yang ‘memenuhi syarat’ sesuai dengan keinginannya.

Baca juga: Ruang Lingkup Manajemen Keuangan.

 

3.Memaksimalkan EPS (Earning per Share)

Maksimalisasi Laba Per Saham (EPS) melibatkan cara memaksimalkan laba setelah pajak yang memberikan jumlah saham ekuitas yang beredar.

Tujuan ini mirip dengan maksimalisasi profitabilitas sehubungan dengan manfaat dan tuntutan.

Ini sangat spesifik, baik untuk jenis keuntungan dan dasar yang dibandingkan. Salah satu kelemahannya adalah bahwa pemaksimalan EPS dapat menyebabkan penipisan nilai juga karena pengaruh kebijakan dividen terhadap nilai benar-benar hilang.

 

4.Maksimalisasi Likuiditas

Likuiditas mengacu pada kemampuan bisnis untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya pada saat jatuh tempo.

Kemampuan ini tergantung pada rasio aset lancar terhadap kewajiban lancar, pola jatuh tempo aset lancar dan ‘kewajiban lancar, komposisi aset lancar, kualitas aset lancar non-tunai; hubungan dengan kreditur jangka pendek; hubungan dengan bankir dan sejenisnya.

Rasio lancar yang lebih tinggi, kesesuaian yang sempurna antara jatuh tempo aset lancar dan kewajiban lancar, komposisi aset lancar yang seimbang, aset lancar yang sehat dan ‘bergerak’, dapat dikonversi menjadi aset likuid dengan banyak kemudahan dan tanpa kerugian.

Memahami kreditur dan siap membantu bankir akan membantu mempertahankan tingkat likuiditas tinggi untuk bisnis. Semua ini tidak mudah diperoleh dan ini melibatkan biaya dan risiko.

Seberapa jauh ini menjadi tujuan yang baik?

Sesungguhnya ini adalah tujuan yang baik, meskipun tidak sehat. Setiap bisnis harus menghasilkan likuiditas yang cukup untuk memenuhi kewajibannya sehari-hari. Terakhir, bisnis akan menderita.

Bisnis yang kaya likuiditas dapat memanfaatkan beberapa peluang langka seperti membeli persediaan dalam jumlah besar saat harga lebih rendah, meminjamkan uang kepada peminjam saat suku bunga tinggi, menarik kreditur jangka pendek dengan memanfaatkan diskon tunai, dan sebagainya.

Sebenarnya banyak manfaat yang didapat. Namun, likuiditas yang tinggi dapat mengakibatkan sumber daya kas menganggur dan ini harus dihindari. Ya, kelebihan likuiditas dan profitabilitas bergerak ke arah yang berlawanan, mereka adalah tujuan yang saling bertentangan dan harus seimbang.

 

5.Maksimalisasi Solvabilitas

Solvabilitas adalah likuiditas jangka panjang. Likuiditas adalah solvabilitas jangka pendek. Bisnis harus mengejar tujuan maksimalisasi solvabilitas. Solvabilitas adalah kapasitas bisnis untuk memenuhi semua kewajiban jangka panjangnya.

Kapasitas pendapatan bisnis, rasio laba sebelum bunga dan pajak terhadap bunga, rasio arus kas terhadap amortisasi utang, rasio ekuitas-utang dan rasio kepemilikan mempengaruhi solvabilitas bisnis. Semakin tinggi rasio di atas semakin besar solvabilitas dan sebaliknya. [sumber lain]

Apakah ini tujuan yang signifikan? Ya, Solvabilitas adalah jaminan untuk operasi yang berkelanjutan, yang pada gilirannya diperlukan untuk kelangsungan hidup, pertumbuhan, dan ekspansi.

Modal pinjaman merupakan sumber keuangan yang signifikan. Biayanya lebih sedikit; memberikan pengaruh pajak; Jadi, pendapatan ekuitas meningkat, sehingga penilaian pasar meningkat. Jadi, maksimalisasi kekayaan memungkinkan melalui modal pinjaman.

Tetapi untuk menggunakan modal pinjaman, manajemen solvabilitas sangat penting. Anda harus memutuskan sejauh mana Anda dapat menggunakan modal utang dan memastikan bahwa biaya modal utang adalah minimum.

Ketergantungan yang lebih tinggi dan biaya yang lebih tinggi (lebih tinggi dari ROI) akan menyebabkan malapetaka bagi bisnis.

Jika biayanya lebih rendah, (biaya adalah tingkat bunga setelah pajak), dan penghasilan Anda stabil, utang yang lebih tinggi mungkin tidak sulit untuk dilayani.

Memaksimalkan solvabilitas dapat meningkatkan kemampuan Anda untuk membayar hutang yang meningkat dan tidak berarti menggunakan lebih sedikit modal hutang.

Meningkatkan kemampuan membayar utang akan membutuhkan arus kas yang lebih banyak dan stabil melalui operasi bisnis. Pada akhirnya, sifat investasi dan usaha bisnis mempengaruhi solvabilitas.

Baca juga: Tips Gampang mengatur keuangan Rumah Tangga.

 

6.Meminimalkan Tingkat Risiko

Sejauh ini, maksimalisasi tujuan keuangan telah ditangani. Sekarang, jika kita memutar koin, yaitu mengungkap tujuan minimalisasi.

Meminimalkan risiko adalah salah satu tujuannya. Risiko mengacu pada fluktuasi, ketidakstabilan, atau variasi dalam apa yang kita hargai untuk diperoleh.

Variasi dalam penjualan, keuntungan, pemanfaatan kapasitas, likuiditas, solvabilitas, nilai pasar, dan sejenisnya mengacu pada risiko. Risiko bisnis dan risiko keuangan menonjol di antara risiko yang berbeda.

Risiko bisnis mengacu pada variasi dalam profitabilitas sementara risiko keuangan mengacu pada variasi dalam kapasitas pembayaran utang.

Risiko bisnis, sebagai alternatif, mengacu pada variasi pengembalian yang diharapkan. Semakin besar variasinya, semakin besar risiko bisnisnya.

Minimisasi risiko juga tidak berarti mengambil risiko sama sekali. Ini berarti meminimalkan risiko yang diberikan pengembalian dan mengingat risiko memaksimalkan pengembalian.

Pengurangan risiko dimungkinkan dengan masuk untuk campuran investasi bebas risiko dan berisiko. Portofolio investasi dengan investasi berisiko dan bebas risiko dapat membantu mengurangi risiko bisnis. Jadi, diversifikasi investasi, berlawanan dengan konsentrasi, membantu mengurangi risiko bisnis.

Risiko keuangan

Risiko finansial muncul ketika Anda lebih bergantung pada struktur modal yang diarahkan tinggi dan arus kas serta keuntungan Anda sebelum bunga dan pajak (PBIT=profits before interest and tax) bervariasi.

Untuk meminimalkan risiko keuangan, kuantum modal utang membatasi ke tingkat yang dapat diservis, yang tergantung pada tingkat minimum PBIT dan arus kas.

Tentu saja, penjadwalan dan penjadwalan ulang pembayaran utang dapat membantu dalam pengurangan risiko keuangan dan kreditur harus menyetujui jadwal/penjadwalan ulang tersebut. Dalam hal ini, portofolio modal utang dapat dianggap mengurangi risiko.

 

7.Meminimalkan Biaya Modal

Meminimalkan biaya modal adalah tujuan terpuji dari manajemen keuangan. Modal adalah sumber daya yang langka, harga yang harus dibayar untuk mendapatkan yang sama.

Pengembalian minimum yang diharapkan oleh investor ekuitas, bunga yang dibayarkan kepada penyedia modal utang, diskon untuk pembayaran iuran yang cepat, dll., adalah biaya dari berbagai bentuk modal.

Sumber modal yang berbeda – ekuitas, modal saham preferen, utang jangka panjang, utang jangka pendek, dan laba ditahan, memiliki biaya yang berbeda.

Secara teori, ekuitas adalah sumber yang paling mahal. Modal saham preferen dan laba ditahan lebih murah daripada ekuitas. Biaya modal utang lebih sedikit, selain itu ada keuntungan pajak.

Jadi, untuk meminimalkan biaya Anda harus menggunakan lebih banyak hutang dan lebih sedikit modal lainnya.

Namun, menggunakan lebih banyak utang untuk mengurangi biaya akan menghadapi beberapa masalah, yaitu, Anda mengambil risiko keuangan yang besar, membuat beban pada aset, dan sebagainya.

Bahkan ada yang berpendapat, semakin banyak hutang berarti semakin banyak risiko kebangkrutan dan timbul biaya kebangkrutan. Jadi, modal hutang, selain biaya aktual, memiliki dimensi biaya lain – biaya tersembunyi.

Jadi, meminimalkan biaya modal berarti meminimalkan total biaya aktual dan tersembunyi.

Ini adalah tujuan yang baik. Meminimalkan biaya modal meningkatkan nilai perusahaan. Jika biaya modal keseluruhan lebih rendah, perusahaan dapat mengambil proyek marjinal dan menghasilkan pengembalian yang baik dan juga melayani masyarakat.

Tapi, itu harus menghindari godaan untuk menghambur-hamburkan modal yang langka. Modal harus diarahkan ke jalan yang produktif dan menguntungkan saja.

 

8.Meminimalkan Kontrol Pengenceran

Kontrol atas urusan bisnis pada umumnya adalah hak prerogatif pemegang saham ekuitas. Karena Dewan memegang ekuitas substansial, ia ingin mempertahankan cengkeramannya pada urusan bisnis.

Para pemegang saham non-pengendali juga, dalam pengejaran keuangan mereka, tidak menginginkan pengurangan kenikmatan mereka atas hasil kepemilikan ekuitas.

Pelebaran terjadi ketika Anda meningkatkan basis modal. Dengan mencari pelebaran kontrol modal utang meminimalkan. Juga, dengan right issue, pelebaran kontrol ekuitas dapat diminimalkan.

Jelaslah bahwa minimalisasi kontrol pengenceran pada dasarnya adalah keputusan campuran pembiayaan dan relevansi dan signifikansi yang terakhir telah ditangani.

Tetapi Anda tidak dapat meminimalkan pengenceran di luar titik, karena penyedia modal utang, secara langsung atau tidak langsung, memengaruhi keputusan bisnis. Klausul konvertibilitas adalah kesempatan bagi para kreditur tersebut. Termasuk mengendalikan kekuatan harus didistribusikan.

 

9.Memaksimalkan Kekayaan

Maksimalisasi kekayaan berarti memaksimalkan kekayaan bersih bisnis, yaitu penilaian pasar bisnis.

Dengan kata lain, meningkatkan valuasi pasar saham ekuitas adalah apa yang dikejar di sini. Tujuan ini dianggap lebih unggul dan bermanfaat. Pro dan kontra dari tujuan ini dianalisis pada bagian bawah.

Ambil sisi positif dari tujuan ini, kami dapat menyebutkan bahwa tujuan ini memperhitungkan nilai waktu dari uang.

Model penilaian dasar mengikuti diskon pendapatan masa depan, yaitu arus kas, dengan biaya modal perusahaan atau pengembalian yang diharapkan.

Arus kas masuk dan arus keluar yang didiskontokan dicocokkan dan investasi atau proyek diambil hanya jika yang pertama melebihi yang terakhir.

Istilah arus kas yang digunakan di sini hanya memiliki satu interpretasi, tidak seperti istilah laba. Arus kas masuk mengacu pada laba setelah bunga dan pajak tetapi sebelum depresiasi.

Jika tidak, laba setelah pajak dan bunga bertambah dengan penyusutan. Arus kas keluar adalah investasi. Nilai sisa dari suatu investasi, pada nilai sekarang, dapat dikurangi dari investasi atau ditambahkan ke arus masuk.

Jadi, konsep arus kas yang digunakan dalam memaksimalkan kekayaan adalah konsep yang sangat jelas.

Hal-hal lain yang Menjadi Pertimbangan

Tujuan ini mempertimbangkan faktor risiko dalam keputusan keuangan, sedangkan dua tujuan sebelumnya dari pengelolaan keuangan diam seolah-olah faktor risiko tidak ada.

Tidak hanya risiko yang ada dan meningkatkan tingkat pengembalian secara umum. Jadi, dengan mengabaikan risiko, Anda tidak dapat memaksimalkan keuntungan selamanya.

Tujuan maksimalisasi kekayaan memberikan kepercayaan pada keseluruhan skema evaluasi keuangan dengan memasukkan faktor risiko dalam evaluasi. Penggabungan ini dilakukan melalui tingkat diskonto yang perlu ditingkatkan.

Arus kas untuk proyek-proyek berisiko normal didiskontokan pada biaya modal perusahaan, sedangkan proyek-proyek berisiko didiskontokan pada tingkat yang lebih tinggi daripada biaya tingkat modal sehingga arus kas masuk yang didiskontokan diturunkan, dan peluang untuk mengambil proyek tersebut adalah berkurang.

Arus kas (arus masuk dan arus keluar) dicocokkan. Jadi, yang satu terkait dengan yang lain: yaitu ada kriteria relativitas juga.

Jadi, tujuan maksimalisasi kekayaan menjadi jelas dari semua batasan semua tujuan yang disebutkan di atas. Oleh karena itu, tujuan maksimalisasi kekayaan dianggap sebagai tujuan yang unggul. Ini diterima oleh semua peserta dalam sistem bisnis.

 

10.Memaksimalkan Nilai Tambah Ekonomi (Economic Value Added=EVA)

Sebuah konsep modern tujuan pengelolaan keuangan muncul baru baru ini, yang disebut sebagai maksimalisasi nilai tambah ekonomi (economic value added = EVA).

Proses ini dapat dirumuskan sebagai berikut: EVA = NGPAT – INTE

Penjelasan rumus:

EVA (economic value added) atau nilai tambah ekonomi

NGPAT (net generating profit after tax but before interest and dividend and INTE is the cost of combined capital) atau laba bersih setelah pajak tetapi sebelum bunga dan dividen dan biaya modal gabungan.

INTE (Interest paid on debt capital plus fair remuneration on equity) atau Bunga yang dibayarkan atas modal utang ditambah remunerasi yang adil atas ekuitas.

EVA secara sederhana menempatkan kelebihan dari keseluruhan pengeluaran laba, termasuk pengeluaran terhadap remunerasi yang adil yang dibayarkan/dibayar pada dana ekuitas.

 

Kesimpulan

Tujuan manajemen keuangan dapat diklasifikasikan dalam tiga cara yaitu tujuan resmi, tujuan operatif dan tujuan operasional.

Tujuan resmi adalah tujuan umum organisasi yaitu memaksimalkan pengembalian investasi dan nilai pasar per saham. Sedangkan tujuan operatif menunjukkan apa yang sebenarnya ingin dilakukan oleh organisasi.

Struktur sasaran resmi, operatif, dan operasional berbentuk piramida, sasaran resmi di bagian atas (berkaitan dengan manajemen puncak), sasaran operatif di tengah (berkaitan dengan manajemen menengah), dan sasaran operasional di bagian bawah/landasan.