Dalam dunia investasi, setiap keputusan yang diambil oleh investor didorong oleh dua faktor penting: risiko dan pengembalian. Namun, bagaimana sebenarnya risiko dan pengembalian saling berhubungan? Inilah di mana Model Asset Pricing Capital (CAPM) hadir sebagai panduan yang mengungkap rahasia di balik hubungan ini.
Dalam artikel ini, kita akan menjelajahi bagaimana CAPM memberikan pemahaman mendalam tentang hubungan antara risiko dan pengembalian dalam investasi. CAPM membantu mengukur tingkat pengembalian yang diharapkan berdasarkan risiko yang harus dihadapi. Ini berarti investor dapat membuat keputusan investasi yang lebih terinformasi dan berdasarkan fakta.
Kita juga akan menjelajahi salah satu alat yang paling populer dalam ilmu keuangan, yaitu Model Asset Pricing Capital (CAPM). Bersiaplah untuk memahami secara mendalam bagaimana CAPM menjelaskan hubungan yang tak terpisahkan antara risiko dan return dalam investasi.
Dengan memahami cara CAPM menjelaskan hubungan risiko dan pengembalian, kita dapat mengungkap strategi investasi yang cerdas dan mengoptimalkan hasil investasi kita. Jadi, mari kita selami dunia yang menarik ini dan jelajahi bagaimana CAPM membantu kita memahami dan mengelola hubungan yang tak terpisahkan antara risiko dan pengembalian dalam investasi.
Sebelumnya kami juga sudah pernah mempublish artikel tentang pengertian CAPM dan kelebihan CAPM, jadi silahkan refresh ingatan Anda dengan membaca ulang postingan tersebut.
Daftar isi
Mengapa Risiko dan Return Saling Berkaitan?
Risiko dan return saling berkaitan dalam investasi seperti kakak dan adik yang tidak bisa dipisahkan. Sebagai investor yang cerdas, Anda ingin memahami bagaimana tingkat pengembalian yang diharapkan berkaitan dengan tingkat risiko yang dihadapi. CAPM hadir untuk menjelaskan hubungan ini dengan cara yang lebih ilmiah.
Dalam investasi, return adalah imbal hasil yang diharapkan dari investasi, sementara risiko mengacu pada ketidakpastian atau kemungkinan mengalami kerugian dalam investasi tersebut. CAPM menyatakan bahwa ada hubungan langsung antara tingkat risiko sistematis, yang tidak dapat dihindari, dengan tingkat pengembalian yang diharapkan. Semakin tinggi risiko sistematis, semakin tinggi pula tingkat pengembalian yang diharapkan. Sebaliknya, risiko yang lebih rendah biasanya dikaitkan dengan tingkat pengembalian yang lebih rendah.
Bagaimana CAPM Menghitung Expected Return?
CAPM menyediakan rumus yang berguna untuk menghitung tingkat pengembalian yang diharapkan dari suatu investasi berdasarkan risiko sistematis yang dihadapinya. Rumus CAPM melibatkan tiga variabel utama: tingkat bebas risiko, premi risiko pasar, dan beta.
Tingkat bebas risiko adalah tingkat pengembalian yang dianggap aman dalam investasi, seperti tingkat pengembalian obligasi pemerintah. Premi risiko pasar mengukur kelebihan tingkat pengembalian yang diharapkan dari pasar secara keseluruhan dibandingkan dengan tingkat bebas risiko. Sedangkan beta adalah ukuran sensitivitas investasi terhadap pergerakan pasar. Semakin tinggi beta, semakin sensitif investasi terhadap perubahan harga pasar.
Dengan menggunakan rumus CAPM, kita dapat menghitung tingkat pengembalian yang diharapkan dengan mengalikan premi risiko pasar dengan beta investasi, dan kemudian menambahkan tingkat bebas risiko. Hasilnya adalah tingkat pengembalian yang diharapkan yang memperhitungkan risiko sistematis dari investasi tersebut.
Mengapa CAPM Penting dalam Pengambilan Keputusan Investasi?
CAPM memiliki peran penting dalam pengambilan keputusan investasi. Dengan memahami hubungan risiko dan return yang dijelaskan oleh CAPM, investor dapat melakukan evaluasi yang lebih baik terhadap investasi yang mereka pertimbangkan. Mereka dapat memperkirakan tingkat pengembalian yang diharapkan berdasarkan risiko yang harus mereka hadapi. Hal ini membantu mereka membuat keputusan investasi yang lebih rasional dan berdasarkan fakta.
CAPM juga membantu investor dalam diversifikasi portofolio mereka. Dengan mempertimbangkan tingkat risiko dan tingkat pengembalian yang diharapkan dari berbagai investasi, investor dapat menyusun portofolio yang seimbang dan meminimalkan risiko keseluruhan. Diversifikasi menjadi lebih efektif ketika dipandu oleh pemahaman CAPM.
Baca: Rahasia dalam CAPM.
Penutup
CAPM memberikan wawasan yang kuat tentang hubungan yang tak terpisahkan antara risiko dan return dalam investasi. Dengan menggunakan rumus CAPM, investor dapat menghitung tingkat pengembalian yang diharapkan dan memperhitungkan risiko sistematis yang terkait dengan investasi tersebut.
Hal ini membantu mereka membuat keputusan investasi yang lebih bijaksana dan mengelola risiko dengan lebih baik. Jadi, dalam perjalanan Anda menuju kesuksesan finansial, jangan lupakan CAPM sebagai alat yang penting dalam memahami hubungan risiko dan return dalam investasi Anda.
Melalui buku ini, Anda akan belajar bagaimana Membangun kekayaan Melalui Investasi.
